hello@monomo.com
Акции - станьте совладельцем успешного бизнеса!
Вы уже знаете, что акции означают участие в бизнесе компании и что вы можете получать доход за счет дивидендов и роста цены акций. Теперь давайте посмотрим, стоит ли начинать инвестирование.
Что вы узнаете?
- Почему цены на акции растут и падают
- Почему паника - это плохо
- Почему на бирже можно потерять много денег?
Как работают акции?
Предположим, что бизнесмен хочет расширить свой бизнес, но он уже занял деньги и ему не хватает капитала для развития. Другими словами, бизнес идет хорошо, но ему физически не хватает средств, чтобы сделать его еще лучше.
Поэтому он может выпустить акции. Затем он выставляет часть своих акций на продажу на фондовой бирже. Если инвесторы считают, что дела идут хорошо, они покупают акции.
Каждая акция - это доля в капитале компании. Каждый, кто покупает акции, становится совладельцем компании и не только получает прибыль, но и может влиять на стратегию компании, посещая собрания акционеров и голосуя за то или иное решение. Чем больше акций, тем больше возможностей для этого.
Алгоритм здесь такой же, как и с облигациями: компания выпускает акции и объявляет цену, по которой они будут продаваться. Первый инвестор покупает акции непосредственно у компании, и компания получает капитал развития. Затем инвесторы перепродают акции друг другу на фондовой бирже. Когда акции перепродаются, цена уже может значительно отличаться от первоначальной. Рассмотрим это более подробно.
Почему акции растут и падают
Почему цены на акции растут и падают?
Цены на акции определяются спросом и предложением. Позвольте мне объяснить.
Предположим, что компания публикует квартальный отчет, в котором показывает лучшие, чем ожидалось, результаты. Инвесторы бросаются покупать акции. Но инвесторы, уже владеющие акциями, также увидят, что компания преуспевает, и не захотят продавать свои акции по вчерашней цене. В результате спрос значительно превышает предложение. Люди готовы покупать, но не готовы продавать.
Или наоборот. Инвесторы спешат продать свои акции, но покупателей по вчерашней цене нет. Когда это происходит, предложение превышает спрос.
В конце концов, цена акций становится такой, о которой договорились покупатели и продавцы. Работа фондовой биржи заключается в том, чтобы сводить вместе покупателей и продавцов. Цены на акции постоянно колеблются; они могут измениться на несколько процентов за день или на несколько процентов за час.
Если копнуть глубже, то в долгосрочной перспективе цена акций зависит от потенциальной прибыли или убытков компании. Инвесторы внимательно изучают бизнес компании, ее деятельность и комментарии руководства. На основании всего этого инвесторы делают выводы и покупают или продают акции.
Рассмотрим несколько примеров того, почему цена акций может расти или падать
Когда компания показывает хорошие результаты, больше инвесторов хотят купить ее акции, и цена на них растет.
Когда компания работает плохо, больше инвесторов хотят продать свои акции, и цена на них падает.
Однако все не так просто.
Цены на акции определяются спросом и предложением. Позвольте мне объяснить.
Предположим, что компания публикует квартальный отчет, в котором показывает лучшие, чем ожидалось, результаты. Инвесторы бросаются покупать акции. Но инвесторы, уже владеющие акциями, также увидят, что компания преуспевает, и не захотят продавать свои акции по вчерашней цене. В результате спрос значительно превышает предложение. Люди готовы покупать, но не готовы продавать.
Или наоборот. Инвесторы спешат продать свои акции, но покупателей по вчерашней цене нет. Когда это происходит, предложение превышает спрос.
В конце концов, цена акций становится такой, о которой договорились покупатели и продавцы. Работа фондовой биржи заключается в том, чтобы сводить вместе покупателей и продавцов. Цены на акции постоянно колеблются; они могут измениться на несколько процентов за день или на несколько процентов за час.
Если копнуть глубже, то в долгосрочной перспективе цена акций зависит от потенциальной прибыли или убытков компании. Инвесторы внимательно изучают бизнес компании, ее деятельность и комментарии руководства. На основании всего этого инвесторы делают выводы и покупают или продают акции.
Рассмотрим несколько примеров того, почему цена акций может расти или падать
- Рост бизнеса. Если компания открывает новый магазин, строит новый завод или выходит на новый рынок, это означает, что дела у нее идут хорошо, и инвесторы склонны верить в эту компанию и покупать ее акции. Например, золотодобывающая компания "Полиус" в конце 2017 года открыла новое месторождение. В 2019 году это месторождение вышло на полную мощность, увеличив производство Polius на треть. Вместе с объемом производства выросли продажи и прибыль.
- Спрос на продукцию и услуги компании увеличился: В начале 1990-х годов компания Amazon построила дата-центры для хранения и обработки данных. Постепенно количество компаний, работающих в Интернете, росло. Amazon поняла, что этим компаниям нужны серверы, а создавать их собственными силами слишком дорого. В результате Amazon запустила свои веб-сервисы и открыла свои серверы для этих клиентов. В 2018 году доходы Amazon от этих веб-сервисов практически сравнялись с доходами от коммерческой деятельности.
- Компания сократила долг и начала выплачивать дивиденды. У большинства компаний есть долг. Они нанимают больше сотрудников, производят больше продукции, берут кредиты для модернизации производства. Большая часть дохода компании уходит на инвестиции и выплату процентов. Если финансируемое расширение успешно, производство компании увеличивается, и денег остается больше. А когда долг погашен, появляется больше средств для выплаты дивидендов.
- Цены на сырье растут. Экономика развивается циклично. Например, производство стали. Когда заканчивается кризис, люди покупают машины и квартиры. Спрос растет - увеличивается производство квартир и машин - растет спрос на сталь - растут цены. Бизнесмены начинают вкладывать деньги в увеличение производства стали → стали производится больше → спрос и предложение уравновешиваются. Затем спрос граждан на автомобили и квартиры снижается → производители перестают видеть смысл в закупке большого количества стали → спрос снижается → цены на сталь падают. Некоторые металлургические компании начинают работать в убыток. Дефицитные металлургические компании могут закрыться → предложение стали сокращается → сталь становится дефицитной на рынке → цены на сталь начинают расти. Это происходит окольным путем, например.
- Аварии и другие форс-мажорные обстоятельства. Компании, занимающиеся добычей и переработкой природных ресурсов, всегда подвержены риску аварий и катастроф на своих предприятиях. В 2010 году на основной угольной шахте "Распадская" произошел взрыв. Цена акций за несколько дней упала на 28%. Добыча угля упала на треть. Через четыре года компания вернулась к прежним объемам производства. Акции "Распадской" постепенно падали в цене до тех пор, пока производство не восстановилось.
- Снижение продаж. Некоторые компании прекращают разработку новых продуктов или оказываются не в состоянии их производить. Тогда конкурент выпускает более совершенный продукт, и спрос на продукцию этой компании начинает падать. Так, 29 июня 2007 года компания Apple выпустила первый iPhone. С этого момента цена акций Nokia упала на 80% и остается на этом уровне до сих пор. Финская компания Nokia пропустила стремительный рост рынка смартфонов и не смогла предложить более качественные продукты, когда вышла на рынок. В итоге Nokia продала свой мобильный бизнес компании Microsoft.
- Отмена дивидендов. Компании не обязаны выплачивать дивиденды, но многие из них это делают. Дивиденды могут быть очень высокими, и инвесторы покупают акции в ожидании больших дивидендов, что приводит к росту цены акций. Если ожидается, что дивиденды будут большими, а потом не будут выплачены, разочарованные инвесторы начинают продавать акции, и цена на них падает. Так произошло с акциями Газпрома в июле 2022 года. Совет директоров предложил выплатить рекордный дивиденд, но на общем собрании акционеров через месяц выплата не была утверждена. Когда об этом стало известно, цена акций практически сразу упала на 30%.
Когда компания показывает хорошие результаты, больше инвесторов хотят купить ее акции, и цена на них растет.
Когда компания работает плохо, больше инвесторов хотят продать свои акции, и цена на них падает.
Однако все не так просто.
Страшная правда об акциях.
Страшная правда об акциях.
Проблема заключается в том, что события, влияющие на цены акций, не всегда поддаются логическому объяснению. Даже если у компании, казалось бы, все хорошо, цена ее акций может упасть.
Президент одной страны может написать в Твиттере сообщение, которое приведет к падению курса акций компании в другой стране.
Санкции против одной компании могут привести к падению курса акций другой аналогичной компании. Потому что инвесторы пугаются и начинают продавать акции всех аналогичных компаний, независимо от того, введены санкции или нет.
Цена акций компании Nvidia, производящей видеокарты, выросла, хотя и незначительно, благодаря буму криптовалютных ферм, использующих видеокарты.
Цена акций компании Beyond Meat, производящей искусственное мясо, за два с половиной месяца выросла почти в десять раз, хотя чистой прибыли у нее по-прежнему нет. Те, кто покупал на пике и ожидал больших доходов, теперь теряют деньги.
Такое колебание цен вызвано паникой и ажиотажем. Когда одни инвесторы начинают покупать и продавать акции компании, другие тоже замечают это, и ажиотаж нарастает. В результате цена акций может необоснованно вырасти или, наоборот, подешеветь.
Паника и ажиотаж могут охватить не только конкретную компанию, но и всю отрасль. Люди бросаются покупать акции новых "прибыльных" компаний.
В результате акции Интернет-компаний за несколько лет выросли более чем в два раза. Люди, видя невероятный рост, скупали акции все активнее и активнее. Затем выяснилось, что большинство компаний не могут приносить прибыль. Пузырь лопнул, и люди стали продавать свои акции с прежним рвением. В результате тысячи стартапов обанкротились, а инвесторы потеряли миллиарды долларов.
До краха "доткомов" о "новой экономике" говорили по телевидению, радио и в ведущих финансовых газетах. В результате индивидуальные инвесторы были убеждены в ее успехе. Даже авторитетные инвесторы и экономисты уверяли их в том, что она должна быть успешной. Однако результаты оказались верными.
❗️️️ Не стоит покупать акции только потому, что все вокруг покупают их и цена на них многообещающе растет. Не следует продавать акции и потому, что цена на них начала падать или растет низкими темпами.
Паника и ажиотаж могут охватить не только конкретную компанию, но и всю отрасль. Люди бросаются покупать акции новых "прибыльных" компаний.
В результате акции Интернет-компаний за несколько лет выросли более чем в два раза. Люди, видя невероятный рост, скупали акции все активнее и активнее. Затем выяснилось, что большинство компаний не могут приносить прибыль. Пузырь лопнул, и люди стали продавать свои акции с прежним рвением. В результате тысячи стартапов обанкротились, а инвесторы потеряли миллиарды долларов.
До краха "доткомов" о "новой экономике" говорили по телевидению, радио и в ведущих финансовых газетах. В результате индивидуальные инвесторы были убеждены в ее успехе. Даже авторитетные инвесторы и экономисты уверяли их в том, что она должна быть успешной. Однако результаты оказались верными.
❗️️️ Не стоит покупать акции только потому, что все вокруг покупают их и цена на них многообещающе растет. Не следует продавать акции и потому, что цена на них начала падать или растет низкими темпами.
Как покупать акции, если все так сложно?
Чтобы самостоятельно и осознанно выбирать отдельные акции, необходимо изучать отчеты компаний, сравнивать их с конкурентами и следить за новостями. При правильном подходе они могут обеспечить более высокую доходность, чем облигации или депозиты. Однако выбор отдельных компаний - дело непростое, требующее определенных знаний и большого количества времени, что выходит за рамки наших курсов для начинающих. Кроме того, не стоит покупать акции отдельных компаний даже для получения краткосрочной прибыли; безопаснее инвестировать на срок от двух лет и более.
Хорошей новостью является то, что вместо того, чтобы выбирать компании по одной, Вы можете использовать листинговые инвестиционные трасты для покупки сразу нескольких компаний. В этом случае Вы убиваете двух зайцев одним выстрелом. Вы можете подготовиться к падению курса акций конкретной компании и получить более высокий доход, чем по облигациям или депозитам.
Более подробно фонды будут рассмотрены в следующем уроке.
Очень сложно успешно выбрать акции конкретной компании и не допустить ошибок. Мы советуем не рисковать и формировать свой первый портфель из облигаций и фондов.
Однако идею покупки отдельных акций в рамках курса исключать нельзя. Люди, которые пытаются импульсивно купить акции, все равно их покупают. Поэтому следующие предупреждения предназначены для импульсивных читателей.
Если вы все еще хотите поиграть в Wolf of Wall Street.
Если вы все еще хотите поиграть в "Волка с Уолл-стрит".
Мы не можем отговорить Вас от покупки отдельных акций, но мы можем дать Вам несколько советов, чтобы сделать последствия Вашей покупки менее болезненными. Мы рекомендуем установить для себя определенные правила.
Эти правила и рекомендации, конечно, субъективны. В Интернете можно найти сотни мнений о том, насколько безопасно вкладывать деньги в акции и в какие акции следует вкладывать деньги. Даже в нашей редакции эти рекомендации вызывают споры. Однако мы по-прежнему считаем, что лучше перестраховаться и что новичкам на фондовом рынке не стоит слишком увлекаться выбором отдельных компаний.
В отдельные акции должно быть вложено не более 20% портфеля, т.е. не более 20% всех средств, вложенных в счет ценных бумаг. Остальные средства должны быть вложены в облигации (об облигациях мы узнали в прошлом уроке) или фонды (о фондах мы узнаем в следующем уроке). Если акции упадут, это не нанесет Вам большого ущерба, поскольку Вы все равно сможете получить прибыль от других финансовых инструментов.
В одну компанию инвестируется не более 5% портфеля. Это второй уровень защиты. Если акции одной компании упадут, то другие акции понесут меньший ущерб, так как получат от этого выгоду.
Инвестируйте в акции разных секторов. Например, если вы купили акции "Лукойла", то не стоит покупать акции "Татнефти" или "Роснефти". Лучше присмотреться к компаниям банковского сектора или энергетического сектора. Это связано с тем, что при падении в одном секторе рост в другом может компенсировать это.
Не поддавайтесь ажиотажу и панике. Цена акций следующей "новой Amazon", о которой говорят аналитики, скорее всего, будет завышена и продаваться будет гораздо дороже, чем ее реальная стоимость. В результате цена акций скорректируется и упадет, как это уже бывало сотни раз.
В этом контексте безопаснее покупать акции крупных и успешных компаний, таких как Сбербанк, или государственных компаний, таких как Газпром. Или акции американских дивидендных аристократов - компаний, выплачивающих и увеличивающих дивиденды на протяжении многих лет или десятилетий. Например, Chevron, Coca-Cola и McDonald's.
Возможно, другие акции в конечном итоге окажутся более прибыльными, но, по крайней мере, они обеспечивают регулярный дивидендный доход и вряд ли упадут в цене в несколько раз, как это случилось с "доткомами" в начале 1990-х годов.
Не спекулируйте. Спекуляция - это краткосрочная покупка по типу "купи сегодня 100 акций Сбербанка и продай их через несколько дней, когда каждая акция подорожает на 5 рублей". В реальности все может оказаться не так. Возможно, Вам придется продавать акции с убытком или ждать прибыли несколько месяцев.
Читайте аналитиков, но не доверяйте им на 100%. У брокеров есть отдел аналитиков, которые изучают акции и предлагают инвестиционные идеи. Но помните, что только вы сами отвечаете за свои действия. Если инвестиционная идея аналитика не сработает, никто не вернет вам деньги. Хорошим местом для поиска инвестиционных идей являются сайты-агрегаторы.
Invest-idei.ru публикует инвестиционные идеи, особенно по российским акциям. Сервис собирает идеи от различных брокеров и аналитиков и выводит статистику.
TipRanks.com публикует мнения по американским компаниям. Он также показывает прибыльность идей аналитиков. Однако бесплатная версия отображает мнения с задержкой в несколько дней и фиксирует только момент покупки акции, без указания конкретной цены и даты закрытия сделки. Для доступа к этой информации необходимо приобрести платную подписку.
С аналитиками дело обстоит следующим образом. Хорошо использовать несколько источников информации, но не стоит принимать решение, основываясь только на них. Если все аналитики рекомендуют покупать определенную акцию, это не означает, что ее цена обязательно вырастет. Если же все аналитики рекомендуют не покупать ту или иную акцию, то лучше не рассматривать ее в действительности.
Заключение
Не поддавайтесь ажиотажу и панике. Цена акций следующей "новой Amazon", о которой говорят аналитики, скорее всего, будет завышена и продаваться будет гораздо дороже, чем ее реальная стоимость. В результате цена акций скорректируется и упадет, как это уже бывало сотни раз.
В этом контексте безопаснее покупать акции крупных и успешных компаний, таких как Сбербанк, или государственных компаний, таких как Газпром. Или акции американских дивидендных аристократов - компаний, выплачивающих и увеличивающих дивиденды на протяжении многих лет или десятилетий. Например, Chevron, Coca-Cola и McDonald's.
Возможно, другие акции в конечном итоге окажутся более прибыльными, но, по крайней мере, они обеспечивают регулярный дивидендный доход и вряд ли упадут в цене в несколько раз, как это случилось с "доткомами" в начале 1990-х годов.
Не спекулируйте. Спекуляция - это краткосрочная покупка по типу "купи сегодня 100 акций Сбербанка и продай их через несколько дней, когда каждая акция подорожает на 5 рублей". В реальности все может оказаться не так. Возможно, Вам придется продавать акции с убытком или ждать прибыли несколько месяцев.
Читайте аналитиков, но не доверяйте им на 100%. У брокеров есть отдел аналитиков, которые изучают акции и предлагают инвестиционные идеи. Но помните, что только вы сами отвечаете за свои действия. Если инвестиционная идея аналитика не сработает, никто не вернет вам деньги. Хорошим местом для поиска инвестиционных идей являются сайты-агрегаторы.
Invest-idei.ru публикует инвестиционные идеи, особенно по российским акциям. Сервис собирает идеи от различных брокеров и аналитиков и выводит статистику.
TipRanks.com публикует мнения по американским компаниям. Он также показывает прибыльность идей аналитиков. Однако бесплатная версия отображает мнения с задержкой в несколько дней и фиксирует только момент покупки акции, без указания конкретной цены и даты закрытия сделки. Для доступа к этой информации необходимо приобрести платную подписку.
С аналитиками дело обстоит следующим образом. Хорошо использовать несколько источников информации, но не стоит принимать решение, основываясь только на них. Если все аналитики рекомендуют покупать определенную акцию, это не означает, что ее цена обязательно вырастет. Если же все аналитики рекомендуют не покупать ту или иную акцию, то лучше не рассматривать ее в действительности.
Заключение
- Рынки непредсказуемы. Никто не знает, как изменится курс акций той или иной компании завтра.
- Чтобы повысить свои шансы на успех, необходимо изучить деятельность компании и покупать акции на долгосрочную перспективу.
- Не покупайте акции только потому, что их покупают все остальные.
- Не вкладывайте все свои деньги в одну компанию или отрасль.
- Если вы не готовы рисковать, не занимайтесь акциями: шансы потерять деньги выше, чем шансы заработать. Дождитесь уроков по фондам.